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小编手记期指持仓迟迟不见抬头

发布时间:2019-10-13 05:55:40

  手记:期指持仓迟迟不见“抬头”

  期指总持仓低于10万手大关已有一个月了,最低差点跌破8万手,创出年内新低。2013年以来,期指总持仓日均10万手,最高13.48万手,目前总持仓仅有高峰时期的六成左右。

  对此,有些不理解。今年以来,期指总持仓跌破10万手仅有5次,但是前四次持续时间均很短,其中3次持续了1天,1次持续了3天,但这次却长达21天。从期指总持仓走势图上看,上市来期指总持仓呈30度角曲折上升走势,其间有过多次明显减少,但像目前这么大的减少幅度并不多见。

  期指上市以来的历史数据显示,持仓高点往往对应反转行情,如果结合成交量降低的情况,反转的概率更大;而持仓量的低点往往对应中继行情。在这里不想过多地探讨行情变化,历史数据必然有代表性,但行情演变往往不可预测。

  在很多券商的年报或者半年报中,对今年上证指数波动区间的下限预测多数集中在1800点--1900点之间,此次股指最低下跌至1849点,这不排除券商套保持仓下降而造成期指总持仓下降的可能。

  被誉为“空头司令”的中证期货席位以机构套保量大而着名,今年2月19日,该席位空单持有量达到1.9万手,净空持仓1.4万手,而7月份来该席位日均空单仅有7300手,昨天小幅增加,但也没突破9000手。海通期货席位存在同样的情况。

  如果“券商套保持仓下降造成期指总持仓下降”的推断是对的,这是否意味着反弹行情即将来临?不敢妄下断言,历史上存在持仓下降后再度增加情况,而行情也随之再度下跌。

  一位大型期货公司的中层同样对期指持仓低位徘徊不解。在他看来,多空主力在目前的位置均不敢贸然操作,多空态度谨慎。值得注意的是,有些客户在期指上没有挣到钱,反而在创业板上面挣了不少,于是他们就把做期指的资金转移到创业板上了。

  有位期指大户告诉,他身边有三四个朋友由于在期指上面亏损严重,索性离开了期指市常

  期货全国期货实盘大赛数据显示,截至7月22日,近四个月里,在 1007个只做期指的账户中,亏损账户有657个,占比高达65%,其中亏损幅度超过50%的有174个。这些亏损账户期初总资金大概在7个亿左右,共亏损2.3个亿,其中手续费1700多万元,整体亏损比例高达32.8%。参加比赛的账户都是有一定交易能力的,而整个期货市场亏损比例可能会更高。

  此外,尽管最近期指总持仓下降明显,但是成交量却没有萎缩,反而创出历史新高。6月25日总持仓大幅下降,当日成交量却创出133万手历史新高,在随后的行情中,有12个交易日成交量超过100万手。

  有人说,目前市场传言比较多,谁也不知道第二天政策会有啥变化,所以留隔夜单的少了,做日内交易的多了,多空心态频繁转换,成交量放大明显。比较认同这个观点。另外,最近用程序化交易做期指的效果不错,不少程序化交易参与进来,这也放大了成交量。在目前实盘赛程序化组的前10名中,很多都是只做期指的。

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